Гуцериев продает акции SFI, но это не отразится на фактических показателях компании

ffin.ru:

ПАО «ЭсЭфАй» (SFI) сообщает о выходе Саида Гуцериева из совета директоров холдинга и дочерних компаний. Кроме того, бизнесмен решил продать принадлежащие ему акции SFI.

Структуры предпринимателя в настоящее время контролируют 71,1% холдинга, 14,3% бумаг SFI находятся в свободном обращении. Решение было принято после введения Великобританией персональных санкций в отношении Саида Гуцериева. Санкции не распространяются на SFI. Холдинг и его дочерние компании продолжают работу в обычном режиме, угрозы их деятельности нет. Наша оценка Новость не отразится на фактических показателях SFI. Хотя санкционное давление на российский бизнес в целом достаточно велико, однако оно не оказывает непосредственного влияния на холдинг и его активы, поскольку дочерние компании эмитента не осуществляют торговлю с Великобританией.  Акции SFI демонстрируют положительную динамику. Сейчас они торгуются на максимуме с конца 2018 года, прибавив 40% за два месяца.

За тот же период капитализация холдинга увеличилась с $700 млн до $1300 млн. Столь сильный рост объясняется реализацией фундаментального потенциала, поскольку SFI торгуется дешевле суммарной оценки своих активов. Обновлены оценки дочерних компаний. С момента наших последних расчетов стоимость публичных активов холдинга существенно не изменилась.

Рыночная цена долей эмитента в М.Видео-Эльдорадо и Русснефти составляет 4,3 млрд и 4,0 млрд руб. соответственно. Стоимость дисконтированного денежного потока Европлана скорректирована до 76 млрд руб.