Виктор Тунёв: Банки, ОФЗ и ликвидность
finversia.ruАналитика и прогнозы.Пять месяцев подряд Банк России пишет в Обзоре о развитии банковского сектора, что банки не только покупают ОФЗ на первичном рынке, но и продают на вторичном.Оборотная ведомость по форме 101 подскажет кто покупает, а кто продает.
Секрет в динамике переоценки портфеля долговых ценных бумаг (смотрим пассивные остатки на счетах 501XX-504XX) в сравнении с индексом RGBI.• Банк №1 держит около 30% рынка ОФЗ (на ~7 трлн руб.), из них до половины ОФЗ-ПД с фиксированным купоном.
Банк увеличивает свой портфель пропорционально новым размещениям и не продает на вторичке.Динамика переоценки 46% портфеля в точности соответствует снижению индекса ОФЗ (RGBI).
За май отрицательная переоценка выросла с 577 до 729 млрд руб. То есть ~150 из 180 млрд убытка всех банков от переоценки ОФЗ пришлась на Банк №1.• Банк №2 имеет портфель долговых ЦБ ~5 трлн, меньшая часть может быть в ОФЗ-ПД.
Читать на finversia.ru
