Портфель 60/40. Время пересмотреть стратегию

finversia.ru:

Распространение искусственного интеллекта, внедрение возобновляемых источников энергии и многополярный мир меняют соотношение между облигациями и акциями и заставляют инвесторов переосмыслить способы диверсификации своих активов.Давно используемая стратегия распределения портфеля в соотношении 60/40 оказалась под вопросом после того, как во время пандемии начала ослабевать связь между экономическим ростом и инфляцией.

К такому выводу пришли в Morgan Stanley Research.Как говориться в исследовании, низкая или отрицательная корреляция облигаций с акциями, низкая волатильность и стабильная доходность изменились, что ограничило их эффективность в качестве средства диверсификации портфеля.

По мере снижения процентных ставок корреляции могут приблизиться к историческим нормам, что потенциально повысит привлекательность стратегии 60/40 в краткосрочной перспективе.Рост численности населения пенсионного возраста в мире может привести к устойчивому спросу на облигации с более низкой волатильностью.В долгосрочной перспективе инвесторы могут пересмотреть свои подходы к диверсификации, поскольку GenAI, возобновляемые источники энергии и многополярный мир продолжают менять соотношение между акциями и облигациями.Портфель 60/40 на протяжении десятилетий предоставлял инвесторам относительно безопасный и простой способ диверсифицировать свои активы и получать хорошую доходность при низкой волатильности.

Так продолжалось до тех пор, пока пандемия не разорвала связь между экономическим ростом и инфляцией, снизив способность облигаций смягчать потери по акциям и ослабив интерес инвесторов, которые вложили 60% своих портфелей в акции и 40% в активы с фиксированным доходом.Экономисты Morgan Stanley прогнозируют, что экономический рост,.