Евгений Коган: Слабая отчетность «Алроса»
А что насчет дивидендов?Компания только вчера отчиталась по МСФО за I полугодие 2024 г. Основные данные год к году:◾️Выручка -5% ◾️Себестоимость +14% ◾️Операционная прибыль -49% ◾️Чистая прибыль -34% ◾️Свободный денежный поток (FCF) +95%Обращаю внимание не только на полугодовые результаты, но и на показатели II кв.
Они катастрофически слабые: ▪️падение выручки к прошлому кварталу — на 49%, ▪️операционной прибыли — аж на 93%, ▪️а чистой прибыли — на 75%.Судя по всему, компания распродавала свои запасы в I кв., а в следующем квартале столкнулась с огромными проблемами реализации.
Иным образом такие слабые результаты не объяснить. Возможно, здесь фактор сезонности также сыграл свою роль.Теперь к волнующей всех теме — дивиденды.
Компания платит по своей политике, исходя из FCF. - Если заплатят 50% от FCF, то дивиденд составит 2,6 руб./акция, это эквивалентно доходности 4,3% за полугодие. - В случае 75% и 100% от FCF выплаты составят уже 3,9 и 5,2 руб.
Читать на finversia.ru
