Евгений Коган: Российские нефтяники
Насколько привлекательны их акции?На фоне очередного снижения российского рынка хотелось бы поговорить о том, привлекательны ли акции отечественных нефтяников.Пока индекс Мосбиржи продолжает оставаться в нисходящем локальном тренде, скорректировавшись от своего майского максимума на 17,5%, пора присматриваться к интересным бумагам.Ни для кого не секрет, что российская нефтянка является локомотивом всего индекса Мосбиржи.
Текущая стоимостная оценка сектора выглядит достаточно привлекательной. Средний P/E и EV/EBITDA – 3,7 и 2,6, соответственно.
Это явно недорого.А что с дивидендами?На данный момент мы можем рассчитывать на повторение результатов 2023 года многими нефтяными компаниями.
Тогда форвардная дивидендная доходность за 2024 год может выглядеть следующим образом:Не рассматриваем «Лукойл», поскольку в качестве расчета дивидендной базы мы берем свободный денежный поток, который крайне трудно прогнозировать.
Читать на finversia.ru
