Евгений Коган: Бумаги VK
Есть ли потенциал?Сразу хочу отметить, что бизнес VK пережил достаточно серьезное перестроение. Особенно сильно это нашло отражение в результатах 2023 года.Если в 2022 году EBITDA была на уровне почти 20 млрд руб., то прошлый год компания закрыла с околонулевым значением.
Причем спад наблюдается по всем сегментам.Но важно сказать, что выручка всех сегментов подрастает. Серьезное влияние на снижение EBITDA оказали операционные расходы, которые выросли на 61% в 2023 году.На данный момент VK идет по вектору активного расширения и модернизации, в том числе, за счет сделок M&A.
Разумеется, ни о какой прибыли речи не идет, ее нет с 2020 года. Пожалуй, основной посыл, который я хочу донести – такая мощная трансформация не может остаться без следа.
Я жду значительного улучшения финрезультатов.Сама экосистема VK мне нравится. Кстати, в случае блокировки YouTube, кто станет основным бенефициаром?
Читать на finversia.ru
